Shadi Hasanzadeh

Abstract In the past decades, extensive attention has been focused on the concept of lever adjustment to reach the target leverage. One of the factors affecting the company's leverage is the focus on customers, because the critical role of customers in capital structure decisions has been highlighted. Therefore, the purpose of the current research is to investigate the effect of customer concentration on the speed of leverage adjustment with the role of mediating cash flow fluctuations and the role of moderating the risk of stock falls in Tehran Stock Exchange. This research is practical in terms of purpose because it is used by investors, managers, analysts and capital market activists. To derive research hypotheses from regression techniques and to fit the regression model from GMM method, dynamic panel data is used. In order to achieve the goal of the research, 113 companies have been selected among the companies accepted in the Tehran Stock Exchange using the systematic elimination method. The research community includes all companies admitted to the Tehran Stock Exchange for the period 1389 to 1400. The findings of the research show that customer concentration has a negative and significant effect on the speed of leverage adjustment, and cash flow fluctuations mediate the relationship between customer concentration and the speed of leverage adjustment, and the risk of stock falls weakens this relationship.

روش تغییر طبقه‌بندی سود یکی از ترفندها‌ی اعمال مدیریت سود می‌باشد. در این روش بدون اینکه مبلغ سود خالص شرکت تغییر کند، از طریق تغییر طبقه اقلام سود و زیانی از عملیاتی به غیر عملیانی یا بالعکس، سود اصلی (عملیاتی) شرکت توسط مدیران دست‌کاری می‌شود. با در نظر گرفتن تضاد منافع میان مدیران و مالکان و همچنین عدم تقارن اطلاعاتی که میان استفاده کنندگان درون و برون سازمانی وجود دارد، اجرای فرایند حسابرسی و خدمات حسابرسی موسسه‌های حسابرسی یک امر ضروری است. با توجه به نقش و جایگاه حسابرسان در نظارت و اعتباربخشی به ادعاها‌ی مدیران، وجود برخی از ویژگی‌ها‌ی موسسه حسابرسی از جمله توان رقابت، تعداد شرکا، رتبه کیفی، اندازه و دوره تصدی موسسه حسابرسی می‌توانند نقش مهمی در محدود کردن مدیریت سود با استفاده از تغییر طبقه‌بندی سود داشته باشد؛ بنابراین هدف اصلی این پژوهش بررسی تأثیر ویژگی‌ها‌ی موسسه حسابرسی بر تغییر طبقه‌بندی سود با تأکید بر نقش تعدیلگری عدم تقارن اطلاعاتی بین مدیر و حسابرس در 82 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای بازه زمانی 1393 الی 1400 می‌باشد. برای آزمون فرضیه‌ها از تحلیل رگرسیونی چند متغیره استفاده شده است. نتایج این پژوهش حاکی از وجود رابطه مثبت و معنی‌دار توان رقابت موسسه حسابرسی و رتبه کیفی موسسه حسابرسی با تغییر طبقه‌بندی سود است. همچنین، نتایج این پژوهش نشان از رابطه منفی و معنی‌دار اندازه موسسه حسابرسی و تغییر طبقه‌بندی سود دارد. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد که بین تعداد شرکای موسسه حسابرسی و دوره تصدی موسسه حسابرسی با تغییر طبقه‌بندی سود رابطه معنی‌داری وجود ندارد. بعلاوه، نتایج حاکی از عدم تأیید تأثیر نقش تعدیلگری عدم تقارن اطلاعاتی بین مدیر و حسابرس بر رابطه بین توان رقابت موسسه حسابرسی، تعداد شرکای موسسه حسابرسی، رتبه کیفی موسسه حسابرسی، اندازه موسسه حسابرسی و دوره تصدی موسسه حسابرسی با تغییر طبقه‌بندی سود می‌باشد.